機(jī)械行業(yè)：挖掘煤炭設(shè)備相關(guān)公司潛力

2012年能源工作會(huì)議與2011年發(fā)展思路不同：更多強(qiáng)調(diào)供應(yīng)保障能力，要求“實(shí)在”，新能源地位弱化。2012年能源工作總體要求是：加強(qiáng)能源供應(yīng)保障能力建設(shè)、著力推動(dòng)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整、積極推進(jìn)能源科技和體制創(chuàng)新、合理控制能源消費(fèi)總量、加強(qiáng)能源行業(yè)管理等八項(xiàng)工作。加強(qiáng)能源供應(yīng)保障能力建設(shè)被放在能源工作的首位。按照“穩(wěn)中求進(jìn)”的工作總基調(diào)，結(jié)合能源工作的實(shí)際，做到“三穩(wěn)三進(jìn)”。“三穩(wěn)”，就是確保能源生產(chǎn)總量穩(wěn)定增長(zhǎng)，為經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展提供穩(wěn)定的能源保障，確保能源市場(chǎng)供求和價(jià)格基本穩(wěn)定。“三進(jìn)”，就是在調(diào)整能源結(jié)構(gòu)、提高能源加工轉(zhuǎn)換效率、構(gòu)建安全穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)清潔現(xiàn)代能源產(chǎn)業(yè)體系方面取得實(shí)實(shí)在在的進(jìn)展，在合理控制能源消費(fèi)總量、提高能源使用效率方面取得實(shí)實(shí)在在的進(jìn)展，在推進(jìn)能源科技創(chuàng)新和體制機(jī)制創(chuàng)新方面取得實(shí)實(shí)在在的進(jìn)展。

我們對(duì)兩次全國(guó)能源工作會(huì)議提到的國(guó)內(nèi)能源建設(shè)的數(shù)據(jù)總結(jié)：2012年計(jì)劃增幅較大的主要是煤炭新增產(chǎn)能和水電裝機(jī)新開(kāi)工。能源工作會(huì)議對(duì)機(jī)械行業(yè)的影響：煤炭產(chǎn)業(yè)相關(guān)設(shè)備成最大贏家，煤機(jī)、鐵路貨車(chē)公司值得關(guān)注。

分析2011和2012年的能源工作會(huì)議精神后，我們認(rèn)為，傳統(tǒng)煤炭仍將在國(guó)內(nèi)能源建設(shè)中進(jìn)一步占據(jù)主導(dǎo)位置，化石能源之外的補(bǔ)充主要依靠水電，核電進(jìn)程將更加謹(jǐn)慎，風(fēng)電、光伏發(fā)展的表述趨于中性。

煤炭產(chǎn)業(yè)重要性提前，相關(guān)設(shè)備成贏家，煤機(jī)、鐵路貨車(chē)公司值得關(guān)注。在2012年計(jì)劃煤炭新增產(chǎn)能大幅提高110.53%的背景下，煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資有望獲得良好支撐，產(chǎn)能提高后運(yùn)輸、煤化工等問(wèn)題自然產(chǎn)生，因此我們認(rèn)為能源工作會(huì)議提出的提高煤炭新增產(chǎn)能20000萬(wàn)噸的目標(biāo)將使得煤炭采掘、煤炭安全、煤炭洗選、煤炭運(yùn)輸和煤化工等相關(guān)設(shè)備公司均有望受到帶動(dòng)，相關(guān)公司主要有山東礦機(jī)、天地科技、林州重機(jī)、鄭煤機(jī)、北方創(chuàng)業(yè)、晉西車(chē)軸等。

水電設(shè)備排位第二也得到認(rèn)可。2011年底我國(guó)水電裝機(jī)達(dá)到2.3億千瓦，在建規(guī)模5500萬(wàn)千瓦。新開(kāi)工9個(gè)大型水電站，裝機(jī)規(guī)模1260萬(wàn)千瓦。2012年水電在能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的地位提升，工作會(huì)議指出：在做好生態(tài)保護(hù)和移民安置的前提下積極發(fā)展水電，2012年新開(kāi)工水電規(guī)模達(dá)到2000萬(wàn)千瓦，比2011年實(shí)際新開(kāi)工水電規(guī)模增加了58.73%。上述水電規(guī)劃對(duì)機(jī)械行業(yè)處于困境中的鑄鍛重型設(shè)備公司有一定的補(bǔ)益。

核電排位第三，仍需等待《安全規(guī)劃》和《調(diào)整規(guī)劃》出臺(tái)。在2011年日本3.11福島核事故之后，核電的發(fā)展遭遇安全限制。核電的相關(guān)設(shè)備公司還需等待《安全規(guī)劃》和《調(diào)整規(guī)劃》出臺(tái)后才能明確。

天然氣和非常規(guī)天然氣仍在積極促進(jìn)之列。工作會(huì)議報(bào)告表述：促進(jìn)天然氣產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)量快速增長(zhǎng)，大力發(fā)展非常規(guī)天然氣。對(duì)杰瑞股份和富瑞特裝相對(duì)利好。